在2025年，加密货币不仅仅是投资工具，它正成为我们支付的方式。从即时跨境交易到日常购物中的嵌入式奖励，支付金融（Payment Finance），也称为PayFi，正在改变数字金融。笨重的电汇和隐藏费用的时代正被流畅的、去中心化的替代方案所取代，这些方案赋予用户更多权力。
PayFi是支付与去中心化金融（DeFi）的交叉点，提供更快、更便宜、无国界且可编程的系统。无论是汇款、用加密货币买咖啡，还是通过区块链奖励获得返现，PayFi项目都在重新定义价值如何在互联网上流动。
随着加密经济的成熟，PayFi作为一个既有实际应用又具有巨大增长潜力的领域脱颖而出。主要金融机构、金融科技公司和原生加密协议正在竞相构建明日支付网络的基础设施--有些低调行事，有些则大胆前进。
本文探讨了2025年值得关注的五大PayFi项目，展示它们的关键特性、应用场景，以及为什么它们可能在这个快速发展的领域占据主导地位。
什么是PayFi，为什么它很重要？
PayFi，即支付金融（Payment Finance）的简称，将传统支付与去中心化金融（DeFi）相结合，将金融、奖励和自动化直接嵌入交易中。它利用区块链、稳定币、智能合约和通证化技术实现可编程、实时支付。PayFi不仅仅是将加密货币兑换成法币，它意味着您的支付本身可以在传输过程中赚取收益、自行支付或利用DeFi功能，重新定义货币既作为媒介又作为回报来源的角色。
PayFi弥合了传统金融与加密货币之间的鸿沟，与SWIFT等传统渠道相比，提供更快的结算和更低的费用。它通过无国界、可编程的交易支持金融包容性，同时实现现金流优化和内置收益等功能。无论是支付账单、汇款还是日常购物，PayFi都有助于降低成本、加快支付速度，并在交易层面嵌入智能激励机制，为主流采用铺平道路。
稳定币仍然是PayFi的核心，提供稳定性和全球覆盖。可编程货币实现了燃料费返还、实时开票和收益增强型支出等应用场景。加密支付渠道正在发展成为法币桥梁，提供即时兑换、低摩擦用户体验，以及跨钱包和卡片的DeFi功能，通过与传统支付生态系统的整合推动采用。
2025年值得关注的顶级PayFi项目介绍
这些杰出的PayFi项目通过区块链、代币奖励和稳定币将支付与金融相结合，在2025年推动实际应用。它们融合了可编程货币、跨境功能和用户激励，以减少摩擦、降低成本，并在电子商务、汇款、DeFi平台和日常支出等各种市场和应用场景中提供无缝、安全和可扩展的支付体验。
1. Aelf x Moca
Aelf和Moca合作在东南亚提供由Web3驱动的支付激励。Aelf的可扩展多链架构（8,000 TPS，快速最终性）实现可编程奖励，而Moca的电子钱包和银行集成则促进法币+加密货币操作。他们的合作将日常支付，如二维码、P2P和公用事业支付，转变为以稳定币或代币品牌的收益时刻。
关键特性：
可扩展性和速度由Aelf的架构支持。智能合约允许动态返现逻辑。多代币支持实现可定制奖励。监管合规通过持牌银行合作伙伴。消费者通过支付公用事业账单赚取奖励；商家推出代币忠诚度活动；Web3应用通过Moca的SDK嵌入小额支付；游戏平台用代币奖励玩家。
Moca在越南和泰国拥有500万活跃用户，二维码使用量月增长30%。自2025年第一季度以来，处理了超过2亿美元，提供高达5%的基于代币的返利。ELF年初至今上涨了45%，得到开发者需求的支持，百度风投等投资者也支持该项目。预计到年底用户将达到1000万。
2. Stellar
Stellar是一个公共区块链和支付网络，旨在实现快速、低成本的跨境转账。它使用恒星共识协议（SCP），支持代币发行，并与全球银行合作伙伴集成。除了连接金融机构、金融科技公司和开发者外，Stellar还提供开源生态系统。
关键特性：
低成本交易（约$0.00001）。快速结算（约5秒）。内置去中心化交易所（DEX）支持资产交换。使用认可锚点的互操作性用于法币出入金。Stellar网络被用于菲律宾-美国走廊的汇款服务、非洲的小额信贷应用和资产通证化平台。用户可以通过Stellar从墨西哥发送数字比索或用稳定币支付全球自由职业者，减少兑换成本。
Stellar上约有1000万个账户，月交易量超过250亿美元。最近的合作包括MoneyGram通过稳定币进行的美元转账和由Stellar开发基金会资助的乌克兰汇款试点项目。XLM从2024年低点上涨了60%，这得益于锚点采用的增加。
3. Ripple
Ripple通过其RippleNet和按需流动性（ODL）服务提供PayFi创新。RippleNet连接银行和支付提供商，实现跨境标准化消息传递和价值转移。同时，ODL允许使用XRP进行即时结算，消除了预先注资的需求。
关键特性：
RippleNet标准化全球支付消息传递。ODL使用XRP作为即时流动性的桥梁。与SWIFT集成通过API网关。内置合规和交易可见性。东南亚的小型银行利用RippleNet进行跨境工资交易。ODL用于在几秒钟内结算加密货币到法币，取代了代理行账户。菲律宾和印度之间等汇款走廊受益于最小化的外汇差价和链上交付。
Ripple已为RippleNet获得了300多个合作伙伴；XRP在SEC裁决后从2024年低点上涨了70%。ODL交易量在2025年超过20亿美元，净交易费产生了强劲的收入流。2024年7月SEC诉讼的解决释放了机构兴趣并带来了合作伙伴关系。
4. PayPal的区块链集成
PayPal进入PayFi领域是通过加密货币买卖、持有和结账服务实现的。它通过将加密货币整合到其4亿用户群中，充当传统用户和区块链支付之间的桥梁，扩大了去中心化金融和数字资产实用性的主流访问。
关键特性：
加密钱包支持比特币、以太坊和莱特币。应用内结账在销售点即时将加密货币转换为法定货币。使用加密货币按钮结账在电子商务网站上。第二层扩展性和法定货币通道集成。eBay上的商家可以通过PayPal接受加密货币支付。加密货币用户可以通过应用内即时转换为法定货币进行购物。用户通过试用奖励获得比特币返现。商店内的销售点终端正在试点接受PayPal加密结账。
2025年第一季度加密货币收入达到4.5亿美元，同比增长25%。"使用加密货币结账"按钮现已在超过2500万个电子商务网站上可用。随着区块链采用率增加，PayPal股价在2025年反弹了30%。
5. Circle
Circle发行美元币(USDC)，这是PayFi生态系统中不可或缺的主要稳定币。它通过提供信任、透明度、跨境互换性、与DeFi平台的无缝集成以及机构级合规性，架起了法定货币和加密货币之间的桥梁。
主要特点：
完全由美元储备支持，每月进行证明。链上可编程转账使用API。跨境支付通过Circle的全球支付通道。与DeFi平台集成以获取收益和流动性。USDC用于跨境工资支付、零工工作者汇款和从美国到拉丁美洲的稳定价值汇款，并集成到支付处理器中进行实时结算。此外，它还嵌入到DeFi借贷和储蓄应用中以产生收益。
USDC市值在2025年中期达到600亿美元。跨境交易量每月超过100亿美元。Circle收入同比增长45%；由于效率提升，利润率增加。与Visa和Coinbase的合作扩大了USDC的实用性。
2025年PayFi的关键趋势
趋势1 – 稳定币在支付中的崛起
像USDC和USDT这样的稳定币已成为PayFi的核心，提供稳定、实时结算和几乎为零的费用，吸引了商家和用户。采用率飙升，到2025年中期稳定币市值达到超过2500亿美元。立法支持，包括美国GENIUS法案，正在加速这一增长，为全球商业中受监管的主流稳定币使用铺平道路。
趋势2 – 支付中的DeFi
DeFi支付正从收益耕作转向实际应用，将借贷、交易和小额支付直接集成到钱包和卡中。平台现在提供消费时自动质押、即时gas返还和可编程支付流程，所有这些都无缝集成到消费者的用户体验中。这一转变使PayFi不仅成为便利层，还成为数字经济的增长引擎。
趋势3 – 支付系统中的区块链互操作性
跨链通信对PayFi的可扩展性变得至关重要。像CCIP这样的协议实现了流畅的资产转移和多网络交易结算。银行主导的试点项目探索使用互操作的区块链通道进行无摩擦的零售和B2B支付。随着互操作性的增长，加密通道可以跨越钱包网络和法定系统，将孤立的账本转变为一个有凝聚力的支付结构。
PayFi项目面临的挑战
监管障碍
PayFi平台在一个分散且不断发展的法律环境中运营。美国稳定币立法如GENIUS法案寻求实施全额储备支持和审计要求，而全球监管机构在分类和合规标准方面各不相同。确保跨境许可和反洗钱/了解你的客户(AML/KYC)合规仍然是一项艰巨任务。
采用障碍
尽管有创新，但由于用户摩擦、钱包复杂性、不清晰的用户体验和波动性担忧，大规模消费者采用仍然缓慢。传统参与者，如Visa和MercadoPago，仍然主导汇款和商户支付。弥合这一差距将需要直观的界面设计和明确的价值主张，而不仅仅是投机性代币升值。
安全风险
基于区块链的支付引入了新的攻击途径。智能合约漏洞、私钥盗窃和稳定币发行商破产是主要威胁。此外，跨链系统增加了复杂性，暴露了通向跑路或预言机操纵的途径。项目必须优先考虑安全审计、保险机制和强大的密钥管理，以建立用户信任。
常见问题
什么是加密货币中的PayFi？
PayFi将传统支付与DeFi融合，将收益、自动化和代币奖励嵌入日常交易中。它将普通的购买或转账转变为赚取收益和参与可编程金融的机会。
哪个PayFi项目最有可能在2025年成功？
每个项目在其细分市场中领先：AelfxMoca在东南亚推动实际现金返还采用，Stellar以低成本通道瞄准全球汇款，而Circle的USDC提供稳定、受监管的基础设施。它们的多样化策略使它们在不同地区获得更广泛的成功。
PayFi项目如何影响传统金融系统？
通过将激励和可编程性嵌入支付中，PayFi扰乱了像SWIFT或信用网络等传统通道提供商。它降低了费用，加速了结算，并提供透明的基于代币的奖励，迫使现有企业创新或面临淘汰风险。
总结
PayFi不再是一个小众领域；它正在重塑我们支付、赚钱和转移资金的方式。从高增长平台如AelfxMoca和Stellar到来自Circle的稳定币基础设施，这些项目提供更快、更便宜且有奖励的支付体验。它们标志着一个新时代，每笔交易都可以是高效且保值的。
随着监管明确和用户体验改善，PayFi准备重新定义日常金融互动。要保持领先，请密切关注这些项目并考虑它们新兴的代币和支付模式；它们可能会重塑支出和收入的未来。
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